novembre 2021

Qu’est-ce que la structure du capital ? Structure du capital vs structure financière vs structure des actifs

Associé gérant de GCG Structuring

Peter Ivantsov, associé directeur de GCG Structuring, apporte des années d’expertise en matière de services bancaires et de services aux entreprises pour soutenir les entrepreneurs aux Émirats arabes unis. Après avoir travaillé chez HSBC et dans un family office du DIFC, il a fondé GCG Structuring en 2020 pour proposer des solutions transparentes et axées sur le client. Sa mission : rendre la création, l’exploitation et l’optimisation des impôts aux Émirats arabes unis efficaces et conformes.

Une entreprise prospère doit mettre en place toutes ses structures, parmi lesquelles la structure du capital est essentielle pour les investisseurs et les actionnaires. Elle est similaire à la structure financière, mais présente également des différences.

Qu'est-ce que la structure du capital ?

La structure du capital est la combinaison de dettes et de capitaux propres utilisée pour financer les opérations à long terme et la croissance d'une entreprise. Également connue sous le nom de capitalisation, la structure ne comprend que des éléments à long terme - des dettes à long terme et des actions qui sont utilisées pour satisfaire les besoins à long terme. Les dettes à court terme n'en font pas partie, ce qui constitue un écart important par rapport à la structure financière.

Composantes de la structure du capital

La structure du capital comprend les dettes à long terme et les capitaux propres, les actions préférentielles et les bénéfices non distribués.

Dette à long terme

Dette qui s'étend sur une période de plus d'un an et qui contribue au capital pour l'achat d'actifs à long terme. La dette à long terme est généralement la principale composante de la structure du capital. Plus la dette à long terme est élevée, plus l'effet de levier est important pour l'entreprise.

Fonds propres

Les capitaux provenant de la vente ou de la détention d'une partie de l'entreprise par les actionnaires sont des capitaux propres. Il est courant pour une entreprise d'intégrer des investisseurs en tant qu'actionnaires. Plus l'actionnaire est important, moins les fondateurs ont de contrôle et de pouvoir.

Capital social préférentiel

Les actions préférentielles sont semblables aux actions ordinaires, mais elles bénéficient d'une préférence pour percevoir des dividendes jusqu'à un montant prédéterminé, quelle que soit la baisse des bénéfices. Les actionnaires privilégiés reçoivent leurs dividendes avant les actionnaires ordinaires.

Bénéfices non distribués

Les bénéfices de l'année en cours et des années précédentes qui ne sont pas distribués sous forme de dividendes et qui sont conservés pour les dépenses ultérieures de l'entreprise constituent également un fonds de roulement à long terme. Le montant des bénéfices conservés est décidé par le conseil d'administration en fonction des besoins financiers futurs de l'entreprise.

Structure du capital et structure financière

Les deux structures sont la combinaison de dettes et de capitaux propres pour financer les opérations et les actifs de l'entreprise, à l'exception de la structure du capital qui exclut les dettes à court terme.

La structure financière de l'entreprise comprend les dettes et les actions, qui constituent l'intégralité du côté gauche du bilan de l'entreprise. La structure du capital n'en concerne qu'une partie, ce qui en fait une partie de la structure financière. Le ratio d'endettement est la mesure clé de la structure du capital qui permet de comprendre le coût du capital et les bénéfices par action. Plus la fiabilité de la dette est élevée, plus l'endettement de l'entreprise sera élevé. D'autre part, la structure financière est utilisée pour plus que l'effet de levier et donne une image plus approfondie de la situation financière de l'entreprise. La structure financière dépend de composants internes comme la dette, les capitaux propres, le fonds de roulement et les passifs à court et à long terme et de composants externes comme le marché et les concurrents. En outre, la conception de la structure financière implique la structure juridique, les plans d'expansion, etc. La structure du capital se limite aux seuls fonds à long terme. La structure financière est un état financier complet utilisé pour comprendre et analyser la situation financière de l'entreprise. La structure du capital fait partie de la structure financière et la structure des actifs est la paire complémentaire de la structure financière.

Structure des actifs et structure du capital

La structure des actifs est la combinaison des actifs courants et non courants, des actifs incorporels, des prêts, des entrepôts, des équipements, etc. détenus par l'entreprise. Il s'agit de toute la partie droite du bilan de l'entreprise. La structure des actifs n'a pas grand-chose à voir avec la structure du capital, si ce n'est qu'elles se trouvent dans le même document - le bilan. La structure du capital est la structure des fonds disponibles et la structure des actifs en est le reflet sous forme d'actifs.

Enroulement

Le capital, les actifs et la structure financière sont les trois principaux piliers de la structure financière qui constituent les finances d'une entreprise dans son ensemble. Les approches susmentionnées, combinées à l'optimisation fiscale, peuvent contribuer à améliorer les performances financières de l'entreprise dans une plus large mesure. Vous vous demandez comment mettre en place une structure financière fiscalement optimisée pour votre entreprise ? Nous sommes là pour vous aider.

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