{"id":26836,"date":"2021-11-29T06:45:37","date_gmt":"2021-11-29T06:45:37","guid":{"rendered":"https:\/\/gcg-structuring.com\/structuration-financiere-comment-loptimiser-pour-votre-entreprise\/"},"modified":"2025-05-21T12:47:25","modified_gmt":"2025-05-21T12:47:25","slug":"structuration-financiere-comment-loptimiser-pour-votre-entreprise","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/structuration-financiere-comment-loptimiser-pour-votre-entreprise\/","title":{"rendered":"Structuration financi\u00e8re – Comment l’optimiser pour votre entreprise ?"},"content":{"rendered":"\t\t
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Tout comme la structure juridique de votre entreprise, la structure financi\u00e8re doit \u00e9galement faire l'objet d'une attention particuli\u00e8re afin de faire ressortir le meilleur de votre entreprise aux yeux des investisseurs et d'obtenir un bon retour sur investissement. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Qu'est-ce que la structure financi\u00e8re ?<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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La structure financi\u00e8re de l'entreprise est la combinaison des dettes et des capitaux propres \u00e0 long et \u00e0 court terme qui sont utilis\u00e9s pour financer les actifs et les op\u00e9rations. \u00c0 ne pas confondre avec la structure du capital, qui est une partie du g\u00e2teau de la structure financi\u00e8re. La combinaison de la dette et des capitaux propres ne se limite pas \u00e0 la mise \u00e0 disposition de fonds. Elle a un impact plus important sur l'entreprise, depuis le facteur de risque jusqu'\u00e0 l'\u00e9valuation de l'entreprise elle-m\u00eame. Le directeur financier ou la personne la plus haut plac\u00e9e dans le secteur financier s'occupe g\u00e9n\u00e9ralement de la structure financi\u00e8re de l'entreprise. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Composantes d'une structure financi\u00e8re<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Les entreprises ont besoin de capitaux pour fonctionner et ces capitaux sont tir\u00e9s des revenus de l'entreprise. Mais comment une entreprise se finance-t-elle lorsque les b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9alis\u00e9s ne suffisent pas \u00e0 payer les d\u00e9penses d'exploitation \u00e0 venir ? Le directeur financier ou le fondateur (dans le cas d'une startup) commence \u00e0 faire appel \u00e0 des investissements sous forme de dette ou de capital. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Investissement dans la dette<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L\u2019investissement par emprunt consiste \u00e0 emprunter de l\u2019argent contre un int\u00e9r\u00eat, avec une p\u00e9riode et une fr\u00e9quence de remboursement pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9es. Il est tr\u00e8s similaire \u00e0 un pr\u00eat, sauf que la source peut \u00eatre ou non une banque. L\u2019entreprise ne fournit aucune propri\u00e9t\u00e9 en \u00e9change de l\u2019investissement par emprunt. Il existe deux types de dettes : \u00e0 court terme et \u00e0 long terme, qui s\u2019expliquent d\u2019elles-m\u00eames. Les dettes \u00e0 court terme sont un \u00e9l\u00e9ment actif de la structuration financi\u00e8re, mais ne font pas partie de la structure du capital. <\/a><\/span><\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Fonds propres<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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La prise de participation consiste \u00e0 proposer de poss\u00e9der une partie de l'entreprise en \u00e9change d'un investissement qui n'a pas besoin d'\u00eatre rembours\u00e9. Ils deviennent les actionnaires\/membres de l'entreprise, diluant ainsi la participation existante du ou des fondateurs. Les actionnaires re\u00e7oivent une part des b\u00e9n\u00e9fices proportionnelle \u00e0 leur participation dans l'entreprise. Cette solution est b\u00e9n\u00e9fique \u00e0 long terme et permet aux investisseurs d'obtenir de meilleurs rendements. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Actions de pr\u00e9f\u00e9rence<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Les actions privil\u00e9gi\u00e9es ou actions privil\u00e9gi\u00e9es<\/a><\/span> sont un m\u00e9lange des deux : les dettes et les capitaux propres. Il s'agit d'une participation partielle dans l'entreprise, mais avec une pr\u00e9f\u00e9rence pour le paiement des dividendes. Les actions privil\u00e9gi\u00e9es sont fournies sur la base d'un dividende pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9. Le b\u00e9n\u00e9fice de l'entreprise est d'abord vers\u00e9 aux actionnaires privil\u00e9gi\u00e9s et, s'il existe quelque chose de plus, les b\u00e9n\u00e9fices sont partag\u00e9s entre les autres actionnaires. Dans la plupart des cas, les actions privil\u00e9gi\u00e9es ne sont pas assorties d'un pouvoir de redressement.<\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Comptes \u00e0 payer :<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Le compte \u00e0 payer comprend le salaire des employ\u00e9s \u00e0 payer et d'autres d\u00e9penses d'exploitation qui apparaissent sur le c\u00f4t\u00e9 droit du bilan - tout ce qui fait partie du \u00ab passif courant \u00bb et du \u00ab fonds de roulement \u00bb. Il n'est pas pris en compte dans la plupart des sujets relatifs \u00e0 la structure financi\u00e8re, comme l'\u00e9valuation, mais il a un impact sur la situation financi\u00e8re de l'entreprise, dans une perspective plus large. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Structure financi\u00e8re optimale<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L\u2019objectif ultime est de r\u00e9duire le co\u00fbt du capital et d\u2019augmenter la valorisation de l\u2019entreprise. Si les indicateurs vont dans cette direction, la structure financi\u00e8re est optimale.<\/b>
Une entreprise, en particulier une entreprise en d\u00e9veloppement, re\u00e7oit des offres de divers investisseurs et gestionnaires de fonds ainsi que des offres de dette. Mais tout prendre au fur et \u00e0 mesure n\u2019est pas une pratique saine. Une entreprise doit avoir un bon m\u00e9lange de dette et de capitaux propres, \u00e9galement connu sous le nom de ratio d\u2019endettement\/capitaux propres. Le d\u00e9veloppement d\u2019une structure financi\u00e8re optimale commence d\u00e8s la premi\u00e8re \u00e9tape \u2013 la cr\u00e9ation de l\u2019entreprise ; ou m\u00eame avant cela \u2013 le choix de la structure juridique appropri\u00e9e pour une entreprise. La structure de l\u2019entreprise d\u00e9termine la structure fiscale. Ainsi, en planifiant \u00e0 l\u2019avance en termes d\u2019exploitation, d\u2019expansion et de frais g\u00e9n\u00e9raux, vous saurez quel est le montant du capital n\u00e9cessaire au moment et en fonction de cela, les offres de dette et de capitaux propres peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es.<\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Facteurs cl\u00e9s de la structure financi\u00e8re<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Les facteurs externes sont les conditions du march\u00e9 et les concurrents. Les facteurs internes sont les plus importants. Facteurs internes contribuant \u00e0 la structure financi\u00e8re de l'entreprise. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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CO\u00dbT DU CAPITAL - PLUS IL EST BAS, MIEUX C'EST<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Les dettes, les actions et les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles sont toutes assorties d'un co\u00fbt du capital, la dette \u00e9tant le plus bas dans la plupart des cas et les actions le plus \u00e9lev\u00e9. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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CONTR\u00d4LE - PLUS IL EST \u00c9LEV\u00c9, MIEUX C'EST<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Le fait de solliciter des prises de participation de plus en plus importantes entra\u00eene une dilution de la participation du fondateur et, partant, une perte de contr\u00f4le sur l'entreprise. Le contr\u00f4le peut \u00eatre conserv\u00e9 en offrant des actions sans droit de vote dans le cas des soci\u00e9t\u00e9s. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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CR\u00c9DIBILIT\u00c9 DE L'ENTREPRISE - PLUS ELLE EST \u00c9LEV\u00c9E, MIEUX C'EST<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Une bonne cr\u00e9dibilit\u00e9 ouvre la voie \u00e0 des possibilit\u00e9s d'endettement. Une faible cr\u00e9dibilit\u00e9 entra\u00eene une forte d\u00e9pendance vis-\u00e0-vis des investisseurs en capital et une dilution des actions. La cr\u00e9dibilit\u00e9 se construit par la pr\u00e9sence sur le march\u00e9, un bon historique de gestion et un historique d'endettement. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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FLEXIBILIT\u00c9 <\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L'entreprise doit \u00eatre en mesure de faire face aux changements en termes de recherche de capitaux et de s'adapter aux exigences. Par exemple, si le fondateur d\u00e9tient 51 % des parts, il est trop risqu\u00e9 d'accepter un investissement en capital, car il perdrait le contr\u00f4le de l'entreprise. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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LEVERAGE<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L'effet de levier consiste \u00e0 utiliser des dettes pour investir et \u00e0 accorder moins d'importance aux fonds propres. Toutefois, cela n'est bon que dans une certaine mesure, car des dettes plus \u00e9lev\u00e9es augmentent le risque de solvabilit\u00e9. <\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Comment parvenir \u00e0 une structure financi\u00e8re optimale ?<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Utiliser le m\u00e9lange parfait de dette \u00e0 court terme, de dette \u00e0 long terme, de capitaux propres et d\u2019actions privil\u00e9gi\u00e9es pour financer les op\u00e9rations commerciales et atteindre le co\u00fbt du capital le plus bas et augmenter la valorisation de l\u2019entreprise est le moyen d\u2019obtenir une structure financi\u00e8re optimale.<\/b>
Alors, quel est le bon m\u00e9lange de dette et de capitaux propres ? La volont\u00e9 des investisseurs d\u2019investir dans des capitaux propres pour une entreprise refl\u00e8te la confiance dans la croissance et la prosp\u00e9rit\u00e9 de l\u2019entreprise \u2013 ce qui signifie \u00e9galement un faible risque d\u2019\u00e9chec. Mais acheminer chaque besoin financier sous forme d\u2019investissement en capitaux propres r\u00e9duira la part du fondateur dans l\u2019entreprise, ce qui entra\u00eenera une perte de contr\u00f4le. D\u2019un autre c\u00f4t\u00e9, les dettes sont tr\u00e8s l\u00e9g\u00e8res en termes de co\u00fbt du capital. Mais accumuler davantage de dettes entra\u00eene des probl\u00e8mes de solvabilit\u00e9. La dette est propos\u00e9e en fonction du portefeuille existant, de la croissance pr\u00e9vue et des actifs d\u00e9tenus par l\u2019entreprise. Cela refl\u00e8te donc la solvabilit\u00e9. Il est difficile pour une start-up ou une entreprise naissante d\u2019obtenir un investissement en dette \u00e9norme. Les investissements en actions sont les plus courants dans la phase de croissance car ils offrent des rendements proches de 10 fois l\u2019investissement contre 8 \u00e0 10 % d\u2019int\u00e9r\u00eats pour un investissement en dette. Il n\u2019existe donc pas de r\u00e9ponse simple \u00e0 la question de savoir quelle est la bonne combinaison de dettes et de capitaux propres. Les besoins en dettes et en capitaux propres par rapport \u00e0 la disponibilit\u00e9 de ces derniers \u00e9voluent constamment en fonction de facteurs internes et externes. Les entreprises doivent constamment r\u00e9\u00e9valuer et restructurer leurs finances pour rester pertinentes et efficaces. Comment mesurer alors si la structure financi\u00e8re est optimale ou non ? Cela peut \u00eatre fait en v\u00e9rifiant si les revenus et la valorisation de l\u2019entreprise ont r\u00e9pondu aux attentes.<\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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WACC<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Le poids du co\u00fbt moyen du capital (WACC) est une mesure cl\u00e9 utilis\u00e9e pour trouver la valorisation d'une entreprise. C'est un indicateur cl\u00e9 utilis\u00e9 pour identifier si l'entreprise est optimis\u00e9e financi\u00e8rement. Le WACC comprend le co\u00fbt des capitaux propres (Ke), le co\u00fbt de la dette (Kd), la pond\u00e9ration des capitaux propres dans l'ensemble de la structure financi\u00e8re (We) et la pond\u00e9ration de la dette (Wd). Pour trouver la valorisation de l'entreprise ou le WACC, utilisez la formule -> Ke*We + Kd(1-taux d'imposition)*Wd. Outre le WACC, d'autres mesures comme le ratio dette\/capitaux propres, le ratio actifs\/capitaux propres aideront \u00e0 brosser un tableau de la situation financi\u00e8re de l'entreprise.<\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Conclusion<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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L'\u00e9tendue des possibilit\u00e9s de levier financier d'une entreprise ne s'arr\u00eate pas l\u00e0. Des options comme l'optimisation fiscale vont au-del\u00e0 des m\u00e9thodes conventionnelles mais restent dans les limites de la loi pour cr\u00e9er une entreprise dans n'importe quelle zone franche fiscale ou choisir une structure d'entreprise qui permet de payer le moins d'imp\u00f4ts, etc.
La structuration financi\u00e8re et l'optimisation fiscale \u00e0 elles seules peuvent am\u00e9liorer la rentabilit\u00e9 de 20 %. Obtenez une consultation gratuite avec nos experts ! <\/a><\/span><\/p>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t

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Tout comme la structure juridique de votre entreprise, la structure financi\u00e8re doit \u00e9galement faire l’objet d’une attention particuli\u00e8re afin de faire ressortir le meilleur de votre entreprise aux yeux des investisseurs et d’obtenir un bon retour sur investissement. Qu’est-ce que la structure financi\u00e8re ? La structure financi\u00e8re de l’entreprise…<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":26837,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[52],"tags":[],"class_list":["post-26836","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-faq-fr"],"blocksy_meta":{"styles_descriptor":{"styles":{"desktop":"","tablet":"","mobile":""},"google_fonts":[],"version":6}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/26836","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=26836"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/26836\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/26837"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=26836"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=26836"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/gcg-structuring.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=26836"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}